Por que FTX é Lehman Brothers of Crypto
É um fiasco financeiro que ainda não revelou todas as suas vítimas e, igualmente importante, todos os seus segredos.
A implosão da noite para o dia da troca de criptomoedas FTX foi um choque, imprevisível mesmo entre as Cassandras da indústria de criptomoedas. Em fevereiro, a empresa foi avaliada em US$ 32 bilhões. No verão, o FTX foi o salvador para empresas de criptomoedas sem dinheiro, vítimas do colapso das criptomoedas irmãs Luna e UST, ou TerraUSD.
Os analistas já fizeram comparações com desastres financeiros anteriores. Sam Bankman-Fried, o fundador da FTX, foi apelidado de “Bernie Madoff da criptografia”, em homenagem ao lendário vigarista que aperfeiçoou o esquema Ponzi.
Mas ainda não se sabe se a FTX está mais próxima da corretora de energia Enron ou do banco de investimentos Lehman Brothers.
‘Momento Lehman Brothers da Criptomoeda’
Analisando o papel e a posição da FTX e, mais importante, de seu fundador e ex-CEO, parece que a empresa é mais um Lehman Brothers do que uma Enron, no setor de criptomoedas.
A queda do império de Bankman-Fried ameaça toda a indústria de criptomoedas. Assim como o Lehman Brothers, cujo colapso ameaçou derrubar o sistema financeiro global, a falência da FTX e de suas empresas irmãs corre o risco de desestabilizar o universo das criptomoedas.
“FTX é o momento Lehman Brothers da cripto”, disse Nick Saponaro, CEO da empresa cripto Projeto Divi. “Na verdade, é pior. Em 2008, os investidores teriam alguma proteção. Os investidores da FTX não terão e, se a história nos ensina alguma coisa, eles perderão tudo. Inevitavelmente, os reguladores globais verão isso como uma deixa para intervir e reprimir duramente na indústria, tornando muito difícil para os provedores de DeFi operarem sem a supervisão de terceiros. O oposto de por que a criptografia foi criada.”
DeFi é uma finança descentralizada, que visa interromper o setor de serviços financeiros tradicionais.
O império de Bankman-Fried parece um polvo com tentáculos que se estendem por todos os aspectos da indústria. É importante observar que as empresas Bankman-Fried sem dúvida visavam investidores de varejo e institucionais.
No topo das participações da Bankman-Fried há quatro empresas. A primeira, FTX, é uma plataforma onde você pode comprar e vender criptomoedas. Esta plataforma tem como alvo investidores fora dos Estados Unidos. Há também a FTX US, uma plataforma semelhante à FTX para investidores americanos.
De moedas a NFTs
Depois, há a Alameda Research, que realiza todas as operações típicas de fundos de hedge e também é uma plataforma de negociação de criptomoedas para grandes investidores.
O braço final é a FTX Ventures, que é a empresa de capital de risco pessoal de Bankman-Fried.
Essas quatro empresas eram muito ativas no espaço criptográfico. Entre eles, eles tiveram investimentos em mais de 250 empresas e projetos do setor. Seus investimentos foram em todos os segmentos da indústria de criptomoedas: moedas, tokens não fungíveis (NFTs), negociação, empréstimos, jogos etc.
Eles se tornaram muito ativos no verão passado, quando muitas empresas de criptomoedas enfrentavam uma crise de crédito devido à exposição às criptomoedas irmãs Luna e UST, ou TerraUSD, que quebraram em 9 de maio, destruindo pelo menos US$ 55 bilhões.
Alameda, FTX, FTX US e FTX Ventures surgiram como salvadores, salvando muitas empresas. A FTX Ventures, por exemplo, adquiriu em 8 de setembro 30% da Skybridge Capital, a empresa de investimentos alternativos fundada por Anthony Scaramucci, ex-diretor de comunicação da Casa Branca durante o mandato do presidente Donald Trump.
A Alameda tinha investimentos em pelo menos 36 grandes empresas da indústria cripto, incluindo projetos de finanças descentralizadas (DeFi) como Solana, que oferece contratos inteligentes, um pilar das finanças do futuro.
A FTX, por sua vez, adquiriu os ativos do credor falido Voyager Digital em setembro, enquanto a FTX US resgatou o credor BlockFi e tem a opção de adquirir a empresa.
Macacos Entediados + CryptoPunks
A FTX Ventures é investidora da Yuga Labs, a empresa por trás do Bored Apes Yacht Club (BAYC), que representa a famosa coleção de tokens não fungíveis (NFTs) Bored Apes. A Yuga Labs também é proprietária da coleção CryptoPunks NFT. Bored Apes e CryptoPunks são as duas coleções NFT mais caras do mundo.
“Yuga nunca usou FTX / não tem nada lá / nunca teve. Nenhum dinheiro preso em qualquer lugar ou algo assim. FTX era um pequeno investidor como parte de nossa rodada inicial, mas obviamente recebemos esse cheque há muito tempo. Não não afeta nossas operações”, escreveu o cofundador da Yuga Labs, Greg Solano, em uma mensagem de bate-papo do Discord que vazou no Twitter.
A BlockFi já suspendeu os saques em dinheiro de seus clientes e está considerando entrar com pedido de falência. SOL, a criptomoeda emitida pelo ecossistema Solana caiu 65% em 14 dias.
A Genesis Trading impediu os clientes de fazer saques e emitir novos empréstimos após a queda da FTX.
O revés do Genesis impacta a exchange de criptomoedas Gemini, com a qual tem parceria.
Investidores de prestígio
A FTX também possui investidores de prestígio que sofrerão perdas. BlackRock, Binance, LightSpeed Venture Partners, Ontario Teachers Pension Plan, Ribt Capital, Sea Capital, Sequoia Capital, Temasek, Tiger Global e Softbank.
A Sequoia Capital declarou em 9 de novembro que avaliou o investimento de US$ 210 milhões na FTX como US$ 0 e o considerou uma perda total.