A estratégia de Tokenomics pode combater a inflação e prolongar a retenção?

Uma das frases mais comuns que circulam no mundo das criptomoedas atualmente é “tokenomics”. Uma junção de “token” e “economia”, a tokenomics, é claro, refere-se ao modelo econômico de diferentes criptomoedas.

Tokenomics é uma palavra que abrange quase todos os aspectos da criação, gerenciamento e, às vezes, até mesmo da remoção de um token da rede. A ideia por trás do tokennomics é criar um modelo de ecossistema sustentável onde as pessoas sejam incentivadas a usar os tokens no dia a dia, garantindo que seu valor permaneça estável para que o projeto possa crescer no longo prazo.

A maioria dos projetos de blockchain hoje projetam suas regras de tokenomics como forma de encorajar ou desencorajar certas ações. Dessa forma, a tokenomics é vista como semelhante à economia moderna, onde os bancos centrais imprimem dinheiro e implementam políticas monetárias que visam incentivar ou desencorajar gastos, empréstimos, empréstimos, poupança e transferência de dinheiro.

Ao contrário das moedas fiduciárias, no entanto, a tokenômica é implementada via código de maneira transparente e previsível. Mais importante ainda, a tokenomics é projetada para ser quase impossível de mudar.

Boa Tokenomics

O primeiro exemplo de tokenomics, e também um dos modelos mais simples, é Bitcoin. O inventor do Bitcoin, Satoshi Nakamoto, programou o Bitcoin para garantir que haverá apenas 21 milhões de moedas. Novos Bitcoins são colocados em circulação por meio da mineração, onde os chamados mineradores são incentivados a processar transações com recompensas. Para cada novo bloco de transações registrado no blockchain do Bitcoin, o minerador ganha uma quantidade específica de BTC em troca de fornecer os recursos necessários para processar esse bloco.

Essa recompensa é reduzida pela metade toda vez que 210.000 blocos são processados ​​pela rede. De acordo com esse cronograma, o “evento pela metade” ocorre aproximadamente a cada quatro anos. Desde que o Bitcoin foi criado em janeiro de 2009, houve três eventos pela metade, que viram a recompensa para os mineradores cair de 50 BTC para 25 BTC, depois para 12,5 BTC e agora 6,25 BTC atualmente.

Seguindo essas regras, podemos prever quantos novos Bitcoins serão minerados a cada ano. Por exemplo, podemos calcular que 328.500 novos Bitcoins serão minerados em 2022. Novos Bitcoins continuarão sendo minerados até 2140, quando as moedas finais serão cunhadas. Após esse período, espera-se que o Bitcoin seja tão valioso que apenas as taxas de transação – que também vão para os mineradores – sejam suficientes para incentivar as pessoas a continuarem minerando. A taxa de transação, a propósito, é projetada para aumentar quanto mais movimentada for a rede. Dessa forma, ajuda a evitar transações de spam e garante que os mineradores continuem processando transações mesmo que as recompensas do bloco diminuam.

Tokenomics ruim

A tokenomics do Bitcoin é simples e engenhosa e provou ser muito bem-sucedida há mais de uma década. Com o advento de criptomoedas mais novas e mais complexas, vimos muitas estruturas tokenômicas mais complexas surgirem, projetadas para incentivar os usuários a processar transações e economias mais complexas.

Uma das estruturas tokenomics mais infames que surgiram foi a do ecossistema Terra Luna. Terra era uma blockchain que foi projetada principalmente para apoiar finanças descentralizadas, um sistema financeiro alternativo que qualquer pessoa pode acessar. DeFi suporta muitos tipos de serviços financeiros, incluindo empréstimos e empréstimos e atividades mais complexas, como agricultura de rendimento.

Um dos novos ingredientes do Terra era que ele tinha sua própria stablecoin, projetada para sempre ter o mesmo valor que o dólar americano. Em vez de stablecoins como o USD Tether, que deposita cada um dos tokens emitidos na proporção 1:1 com ativos fiduciários mantidos em um banco físico, o Terra USD foi projetado como uma stablecoin algorítmica que usava matemática complexa e incentivos para manter seu peg 1:1 com o USD.

Uma explicação simplificada é que, para criar um novo UST, os usuários tiveram que queimar uma quantidade equivalente de LUNA, que era o token nativo do Terra. Sempre que a utilidade do UST se expandia, aumentando a demanda por ele e fazendo com que ele se desvinculasse de seu valor em dólares, o processo funcionava ao contrário. Os detentores de UST seriam incentivados a queimar seus tokens por uma quantidade um pouco maior de LUNA, que poderia ser vendida para lucrar com a arbitragem. Era para ser um sistema de tokenomics autossustentável onde a demanda e a oferta permaneceram equilibradas, mantendo o UST atrelado ao dólar.

Como se sabe, havia algo de errado com a estrutura tokenômica do Terra e no início deste ano as duas moedas entrou em uma espiral de morte. À medida que o valor do UST diminuiu devido à pressão de venda, mais e mais tokens LUNA foram cunhados em um esforço para estabilizar seu preço. Infelizmente, o valor do UST é muito rápido para o protocolo acompanhar, resultando em bilhões de LUNA sendo cunhados, tornando o token praticamente inútil.

Após o colapso repentino, mas não muito chocante, do Terra LUNA e do UST, uma das principais lições aprendidas desse episódio é que a tokenomics deve ser baseada mais na utilidade e menos na especulação.

Com o Terra, a única coisa que estava criando demanda para o LUNA era o protocolo DeFi Anchor do ecossistema, que oferecia um APY incrivelmente alto de 20% em tokens LUNA apostados. No entanto, esse protocolo acabou se mostrando insustentável – como muitos haviam alertado – e rapidamente se desfez à medida que o valor do LUNA despencou.

No futuro, podemos esperar que a tokenômica se concentre mais em promover o crescimento do ecossistema que envolve novos projetos, em oposição a modelos que simplesmente incentivam a demanda especulativa. Pelo menos, esse deve ser o caso de projetos genuínos que não querem ser rotulados como um “esquema Ponzi”.

Tokenomics com base na economia

Em outras palavras, haverá muito mais interesse em estruturas tokenomics que podem ajudar a promover um ecossistema econômico próspero, onde as moedas que giram em torno delas têm casos de uso reais. É um desenvolvimento que provavelmente se desdobrará por necessidade, pois os investidores e usuários de criptomoedas, especialmente aqueles que foram queimados pelo Terra, provavelmente serão muito mais cautelosos com os projetos em que investem.

Nos últimos meses, já vimos uma série de novos sistemas tokennômicos que se concentram em fornecer utilidade genuína e aumentar a demanda, incentivando o uso de seus tokens. Um bom exemplo é o novo jogo de jogar para ganhar Apeironque é um jogo metaverso que vê os jogadores assumirem o papel de “Godlings” e controlarem o ecossistema de planetas inteiros e tentarem promover seu desenvolvimento em uma cultura avançada.

Ao contrário de outros jogos de jogar para ganhar, Apeiron criou um economia tri-token única que visa promover um sistema muito mais fluido de comércio no jogo. O token principal da plataforma é o Anima, um token P2E com um suprimento ilimitado que é pago aos jogadores como recompensa por completar tarefas e desafios no jogo. O segundo token, Apeiros, é um token de governança com fornecimento fixo que fornece direitos de voto. Ele tem um lançamento escalonado e só pode ser ganho participando de torneios especiais que acontecem regularmente. Por fim, o jogo apresenta um token especial chamado Ringularity, que é distribuído apenas em eventos especiais e fornecerá acesso a benefícios especiais, incluindo oportunidades agrícolas de alto rendimento e acesso a lojas exclusivas. Este token foi projetado para apoiar o crescimento a longo prazo do jogo, incentivando os jogadores a ingressar em guildas de jogos e criar alianças. Afinal, a jogabilidade da aliança provou ser fundamental para promover a longevidade nos videogames.

A ideia é que os tri-tokens da Apeiron operem em conjunto para criar uma economia funcional, proporcionando incentivos para que diferentes jogadores em diferentes estágios interajam com os inúmeros aspectos econômicos do jogo.

Tokenomics com base em utilitários

Muitos projetos provavelmente aumentarão suas estruturas tokenomics existentes, introduzindo novos casos de uso e utilidade para tokens e NFTs existentes. A imensamente popular Jogos Descentralizados recentemente fez isso através do lançamento de seus novos torneios “Sit-n-Go” do ICE Poker, que são torneios rápidos e de eliminação única que veem os jogadores de pôquer competirem por wearables ICE NFT e recompensas de token ICE e xDG.

Os jogos Sit-n-Go envolverão seis jogadores com blinds obrigatórios de 10/20 fichas, que dobram a cada quatro minutos. Os blinds são uma aposta obrigatória para todos os jogadores que ajudam a garantir que a ação continue em ritmo acelerado, assim como no poker real. O vencedor será recompensado com um emblema de torneio que pode ser trocado por ICE NFTs, ICE e tokens xDG, enquanto o segundo colocado receberá um reembolso pela taxa de inscrição Shine.

Para participar, os jogadores deverão comprar um NFT vestível de Torneio, Flex ou All Access. Os jogadores terão que apostar uma certa quantidade de Shine em seu wearable, que só pode ser recarregado usando ICE. A quantia exata dependerá dos requisitos do evento ou torneio específico em que desejam participar.

Os torneios Sit-n-Go criam um caso de uso adicional e devem aumentar a demanda por tokens ICE. Uma parte do ICE gasto em Shine será queimada, criando um sumidouro sustentável de tokens para estabilizar a economia do jogo. Mais importante ainda, os requisitos de entrada para Sit-n-Go são muito mais baixos do que no modo Challenge padrão, o que significa que mais jogadores com menos capital disponível podem começar a jogar com Tournament Wearables, provar seu valor e depois passar para um Flex mais caro. ou All Access wearable.

Tokenomics Baseado em Demanda

Novos projetos de criptografia também podem se beneficiar do mecanismo de demanda exclusivo que foi criado por meio de Lena Instruments’ e Rede Flare nova plataforma de lançamento do CloudFunding. Anunciado este mês, o CloudFunding é uma plataforma de financiamento totalmente nova que exige que os investidores apostem tokens FLR/SGB para apoiar projetos futuros. No entanto, em vez de financiar esses projetos diretamente, os projetos CloudFunded recebem apenas os ganhos do capital investido do investidor, com o princípio permanecendo nas mãos dos próprios investidores. Quando o período de CloudFunding terminar, o investidor receberá todo o valor principal. Portanto, eles não apenas apoiam seus projetos favoritos e recebem seus tokens nativos, mas não lhes custa nada fazer isso, além de qualquer interesse que possam ter ganho.

É um modelo único que não apenas garantirá a demanda de longo prazo por FLR/SGB, estabilizando assim seu valor. Também promete ajudar a estabilizar os tokens dos projetos que dependem do CloudFunding. Isso porque os investidores poderão receber um IOU do token de cada projeto antes do lançamento oficial. Este IOU será negociável mesmo antes do lançamento do token, o que deve ajudar a estabelecer uma oferta e demanda estáveis ​​antes do evento de geração do token.

As últimas tendências em tokenomics sugerem que os projetos, daqui para frente, colocarão muito mais foco em tornar seus tokens realmente úteis e, portanto, aumentar a demanda por eles. Qualquer estrutura de tokenômica que possa ajudar a fomentar a demanda e criar um ecossistema próspero que incentive os usuários a gastar esses tokens, em vez de apenas mantê-los como um ativo especulativo, provavelmente ganhará tração sólida. O objetivo deve ser estimular a demanda estável e persistente pelos ativos do projeto.

Ao mesmo tempo, os projetos precisam ser mais cuidadosos sobre como eles promovem sua tokenômica, explicando como a economia funciona de uma maneira simples para os usuários entenderem. Afinal, muitos de seus usuários ainda são relativamente novos em toda a ideia de criptografia e ainda estão no processo de se educar sobre o que coisas como NFTs, DeFi e assim por diante realmente significam. A chave é ajudar os usuários a entender o valor do que quer que seja. Se os usuários acreditam no valor de um token, a sustentabilidade de sua tokenômica deve ser uma consequência natural.