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Terra Luna Crash e seu impacto na adoção de criptomoedas por DailyCoin

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Down to Zero: Terra Luna Crash e seu impacto na adoção de criptomoedas

O mundo das criptomoedas tem crescido constantemente em tamanho, interesse e valor. De fato, a partir de 2021, cerca de 106 milhões de pessoas em todo o mundo usam criptomoedas, e analistas financeiros dizem que até 2025, o mercado global de blockchain crescerá US$ 39,17 bilhões.

Infelizmente, com o recente colapso no mercado de criptomoedas afetando , , , stablecoins e altcoins, as pessoas voltaram a enfrentar a dura realidade de que no coração da criptomoeda estão muitas incertezas.

Os holofotes brilham em Luna, uma stablecoin fundada por Daniel Shin e Do Kwon em janeiro de 2018. O impiedoso crash da Terra Luna causou um calafrio na espinha de investidores interessados. As pessoas achavam que essa stablecoin seria um porto seguro, mas não poderiam estar mais erradas.

Então o que deu errado? Vamos descobrir como a história do Terra Luna se desenrolou, por que caiu e o que esse caos significa diante de uma tempestade econômica.

Stablecoins e a ascensão da Terra Luna

Em primeiro lugar, as stablecoins, ao contrário de outras criptomoedas, são feitas para serem “estáveis” em todos os sentidos da palavra. Sua estabilidade é possível porque eles estão fortemente atrelados a uma moeda fiduciária tradicional, como o dólar americano, ou a uma mercadoria como o ouro. Por exemplo, se você tiver 1.000 tokens USDC, eles podem ser trocados a qualquer momento por US$ 1.000.

Stablecoins fornecem parte da estabilidade que falta na maioria das criptomoedas, tornando-as inutilizáveis ​​como moeda real, e são uma maneira prática e econômica de realizar transações em criptomoedas. Agora, vamos falar sobre Terra Luna. Luna é o token nativo do Terra, um blockchain desenvolvido pela empresa coreana Terraform Labs.

A empresa de Do Kwon, Terraform Labs, levantou mais de US$ 200 milhões de empresas de investimento como Lightspeed Venture Partners e Galaxy Digital para financiar projetos de criptomoedas construídos com a moeda, apesar das críticas da indústria que ele recebeu contra a segurança e confiabilidade da tecnologia da Terra Luna.

O valor total da Luna subiu para mais de US$ 40 bilhões, criando um frenesi de entusiasmo que varreu traders e fundadores de startups, incluindo investidores ricos. O Terra Luna ganhou destaque em dezembro de 2021, quando o valor de cada moeda começou a subir, de US$ 5 para US$ 116 em abril deste ano. A Terra foi estrategicamente moldada por Kwon e já foi classificada entre as 10 criptomoedas mais valiosas.

Como o algoritmo Terra Luna caiu

Nas palavras do próprio Kwon: “Ao final desse processo, o que vai ficar bonito é que o TerraLabs vai seguir a trajetória orgânica de qualquer outra coisa no ambiente. Nós [are] vai vir do nada e voltar ao nada.”

Esta era a aspiração maluca de Kwon de criar um sistema descentralizado que acabaria por funcionar sozinho, e parece que Terra Luna “nasceu do nada e voltou ao nada”.

TerraUSD é uma stablecoin algorítmica que tenta manter o mesmo valor que o dólar americano usando um mecanismo complexo de gangorra com uma criptomoeda relacionada, chamada Terra Luna (ou apenas Luna). Enquanto 1 TerraUSD deve sempre valer exatamente $ 1, o valor de Luna pode flutuar. Em essência, o TerraUSD usa Luna como um contrapeso para manter sua paridade com o dólar. É um sistema de equilíbrio.

Então, o que fez com que o valor da Terra caísse abaixo de $ 1? Para começar, o programa de empréstimos da Luna, chamado Anchor, que prometia rendimentos percentuais anuais (APY) de quase 20% era absurdamente alto e chamou a atenção de muitos investidores. Em um ponto, 75% das moedas TerraUSD foram salvas no Anchor.

No entanto, as coisas mudaram quando grandes quantidades de TerraUSD foram subitamente retiradas da Anchor com base no boato de que a Terra estava mudando a taxa fixa de 20% de juros para uma taxa variável. Isso causou pânico entre os investidores, que começaram a vender seus tokens Terra e trocá-los por outras stablecoins.

A maioria das pessoas agora começou a trocar TerraUSD por Luna. Por fim, a oferta de Luna disparou e seu preço caiu drasticamente abaixo do preço fixado em US$ 1. Com mais e mais pessoas despejando a moeda Terra, o mecanismo de equilíbrio parou e ambas as moedas, Terra e Luna, caíram.

Além disso, apenas uma semana antes de o UST perder sua ligação com o dólar americano, Kwon estava se gabando bastante em entrevistas e no Twitter (NYSE:), dizendo que sua moeda TerraUSD nunca se tornaria instável. Bem, a vida tem um jeito de nos humilhar a todos, e a humildade de Kwon foi desfeita pelo mesmo algoritmo em que ele colocou seu maior zelo e coração.

As consequências da queimadura de Terra Luna

Como esperado, os investidores ficaram loucos depois que o valor do Terra Luna caiu abaixo de US$ 1. Foi tão chocante quanto devastador. O colapso da rede Terra custou aos investidores uma quantia colossal de US$ 40 bilhões.

Várias exchanges de criptomoedas, como a Binance, removeram os pares Luna e UST. Em 16 de maio, Kwon apresentou uma proposta para reviver o que resta do ecossistema Terra. O plano é bifurcar a cadeia Terra em uma nova cadeia, sem a stablecoin algorítmica. Se isso vai passar e o ecossistema Terra se recuperar ainda não está claro.

Mais tarde, mais de 2.000 investidores entraram com uma ação coletiva contra Do Kwon, enquanto a Comissão de Valores Mobiliários dos EUA abriu sua própria investigação sobre uma possível lavagem de dinheiro.

A investigação em andamento da Coreia do Sul sobre o colapso do Terra/Luna também está sendo liderada por uma unidade especial de crimes financeiros com a promotoria em Seul banindo ex-funcionários da Terraform Labs Pte. Ltd. na Coreia do Sul de deixar o país.

Uma das redatoras do DailyCoin, Paulina Okunyte, explicou recentemente em seu Op-ed muitas razões pelas quais Do Kwon deveria ser processado pelo que parece ser um ato deliberado de ignorância. Em seu artigo, Paulina faz a pergunta que está na mente de muitas vítimas do acidente: Por que Do Kwon de Luna ainda não está na prisão?

Impacto do Crash do Terra Luna no Futuro da Adoção de Criptomoedas

A indústria de criptomoedas tem trabalhado duro para fazer com que o público e os governos adotem as criptomoedas. Eles estão lançando novos produtos financeiros e tentando ganhar a confiança dos governos, alguns dos quais foram bem-sucedidos.

No entanto, com a explosão do Terra Luna, fica claro que alguns governos fortaleceram e fortalecerão suas defesas contra criptomoedas. O que parecia ter sido uma chance marginal de adoção ou a vontade de aprovar a criptomoeda agora é tão pequena quanto uma palheta.

Em maio, a secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen, disse que a desvinculação do TerraUSD mostrou a urgência de ter uma estrutura regulatória sobre stablecoins, que visa minimizar as oscilações voláteis de preços vistas na maioria das criptomoedas, durante uma audiência do Comitê Bancário do Senado. Yellen acrescentou que seu Departamento do Tesouro emitirá um relatório abrangente que descreve os perigos representados pelo setor de criptomoedas.

Outros ainda estão mais esperançosos em relação às criptomoedas. A diretora-gerente do Fundo Monetário Internacional (FMI), Kristalina Georgieva, pediu às pessoas que não evitem completamente as criptomoedas após o colapso da stablecoin algorítmica Terra USD (UST) e da criptomoeda terra (LUNA) na reunião anual do Fórum Econômico Mundial em Davos no mês passado.

Tomada Final

Ninguém gosta quando a verdade olha nos olhos e diz: “Eu avisei”. Muitos investidores estão cientes de que as criptomoedas são arriscadas, mas talvez seja adequado neste cenário dizer que a experiência é o melhor professor. Embora o mercado de criptomoedas permita muitas possibilidades para muitos produtos financeiros, ainda é jovem e, portanto, muitas coisas estão sendo testadas e podem ir para o sul rapidamente. Terra Luna era apenas uma dessas coisas.

Algumas pessoas da indústria acreditam que a tecnologia de stablecoins algorítmicas é promissora e, com o tempo, pode transformar o mundo das finanças. Eles acreditam que a queima do projeto oferece uma oportunidade de reduzir o risco e projetar sistemas mais robustos que resistirão a choques econômicos extremos. Outros acreditam que o algoritmo nunca deve ser usado novamente.

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