A inflação está esfriando, mas rally nas criptomoedas, as ações podem não durar

• Números do IPC vêm abaixo do esperado, mostrando inflação amenizada
• Os preços dos alimentos permaneceram elevados, enquanto os preços do gás e da energia caíram

Os dias de rápido aumento dos preços podem estar no espelho retrovisor da economia dos EUA, de acordo com dados do Índice de Preços ao Consumidor (CPI) divulgados na quarta-feira – talvez fornecendo uma janela para os investidores assumirem riscos mais uma vez.

IPC de julho relatório ficou 0,2% abaixo do projetado, mostrando um aumento de 8,5% nos preços em geral ano a ano. Os índices de gasolina e energia caíram 7,7% e 4,6%, respectivamente, em julho. Os preços mais altos dos alimentos persistiram, porém, registrando um aumento de 1,1%.

A métrica Core CPI do mês, que exclui os preços de alimentos e energia, subiu 0,3%, também abaixo das expectativas dos analistas.

As criptomoedas e as ações subiram, com o Dow Jones Industrial Average ganhando 500 pontos e o Nasdaq, pesado em tecnologia, subindo 2% até o meio-dia de quarta-feira em Nova York. Bitcoin e ether ganharam 4% e 10%, respectivamente.

“O Bitcoin pode subir significativamente se esse amplo rali de risco continuar”, disse Edward Moya, analista sênior de mercado da Oanda. “A maioria do espaço criptográfico ainda está cética em relação à recuperação do Bitcoin que começou em meados de junho, mas os traders de impulso podem aproveitar essa oportunidade se o Bitcoin subir acima do nível de US$ 25.000.”

O relatório de quarta-feira vem quando o bitcoin começa a se distanciar dos mercados tradicionais após um período de meses de negociação em quase sincronia. A correlação do Bitcoin com títulos e o Nasdaq 100 caiu para uma baixa de três meses, de acordo com um novo relatório de dados da empresa de pesquisa Kaiko.

Jeff Dorman, diretor de investimentos da empresa focada em ativos digitais Arca, disse que a dissociação entre criptomoedas e ações vem acontecendo há meses, mas tem sido difícil perceber mudanças macro mais amplas e rápidas.

“Por volta de maio, começamos a ter as notícias idiossincráticas de ativos digitais; o colapso do Luna UST, seguido pelo colapso do Three Arrows, e Celsius, BlockFi, etc.”, disse Dorman. “Nós realmente nos desvinculamos das ações nos últimos dois meses e meio – você simplesmente não podia dizer, porque muitos dos eventos ocorreram na mesma época do pivô do Fed e desses eventos macro.”

Apesar dos movimentos do mercado de hoje, os analistas não têm certeza de quanto tempo um rali pode durar.

“O problema, no entanto, com as altas do mercado em baixa, é que o dinheiro rápido se acumulará pensando que a melhoria está próxima, e isso fará com que os fundos de hedge e outras instituições arrisquem para perseguir lucros em um ano de baixa”, disse Steven McClurg, diretor de investimentos da gestora de fundos de ativos digitais Valkyrie Investments. “É provável que tenhamos uma recuperação no curto prazo, mas uma curva de juros invertida com um spread de 38 pontos base nos leva a acreditar que as perspectivas de longo prazo não são boas. Tempos mais difíceis estão por vir, e os comerciantes só podem ignorá-los por algum tempo.”

Também é importante considerar o colapso do mercado atual, disse Dorman.

“Estamos de volta a uma classe de ativos de cerca de um trilhão de dólares, mas quase 20% disso são stablecoins, o que é muito maior do que a última vez que estávamos em uma classe de ativos de um trilhão de dólares há alguns anos, quando as stablecoins eram cerca de 2% do total. mercado”, disse. “Então, você tem uma posição de caixa realmente grande e não muitos lugares para investi-la.”

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• Casey Wagner
• Blockworks
• Repórter Sênior

Casey Wagner é um jornalista de negócios baseado em Nova York que cobre regulamentação, legislação, empresas de investimento em ativos digitais, estrutura de mercado, bancos centrais e governos e CBDCs. Antes de ingressar na Blockworks, ela relatou sobre os mercados na Bloomberg News. Ela se formou na Universidade da Virgínia com uma licenciatura em Estudos de Mídia. Entre em contato com Casey através do e-mail.