Wrapped Ethereum Classic não é minha ideia do DeFi Nirvana

Em 18 de novembro de 2020, Ethereum Classic Labs, a organização por trás Ethereum Classic (CCC:ETC-USD), liberado Embrulhado ETC (WETC).

Uma moeda com o logotipo Ethereum

Fonte: shutterstock

O último token permite que as pessoas que possuem ETC “participem de serviços financeiros descentralizados baseados em Ethereum (DeFi)”, de acordo com Coindesk.

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Um desses serviços, a Celsius Networks, paga juros sobre as participações em criptomoedas dos investidores.

No momento do anúncio, Descriptografar contribuidor Connor Sephton questionou qual era o ponto de criar ETC embalado. Afinal, para aqueles que queriam participar do DeFi, Sephton argumentou, não faria mais sentido comprar Ethereum?

Como alguém que está tentando se tornar criptoalfabeto, estou me perguntando a mesma coisa. De onde estou, não acredito que o ETC embrulhado seja o nirvana DeFi.

Para ilustrar por que me sinto assim, vou dar uma olhada na Celsius Network, um dos maiores credores de criptografia do planeta.

DeFi e CeFi

Celsius Networks tem mais de 786.000 membros e $ 21,3 bilhões em ativos da comunidade. Ela processou mais de US $ 8,2 bilhões em empréstimos desde lançando suas operações de empréstimo em julho de 2018.

Em abril, Benzinga publicou um artigo sobre os melhores corretores que pagam juros sobre dinheiro não investido.

Brokers interativos era um dos nomes da lista. Possui um sistema de taxas combinadas em camadas com base em uma combinação do dinheiro em contas de corretagem e o valor patrimonial líquido das contas. De acordo com Benzinga, um cliente do Interactive Broker com um saldo de conta de $ 50.000 e $ 13.000 em dinheiro ganharia juros de 0,219% no total $ 50.000.

A oferta da Celsius é semelhante à da Interactive, mas a taxa de porcentagem anual que os investidores recebem em sua criptomoeda é geralmente muito mais alta.

Por exemplo, se um investidor possui dois Bitcoins (CCC:BTC-USD) por meio da Coinbase.com – atualmente vale cerca de $ 35.775 por Bitcoin ou $ 71.550 para os dois – e transfira-os para o seu Carteira Celsius, então, eles ganharão 6,2% de juros ao longo de 12 meses.

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Celsius faz um bom trabalho explicando como pode pagar essas altas taxas de juros em seus depósitos de Bitcoin. Assim como a conta da Interactive Brokers, o valor dos juros que os investidores recebem do Celsius variam de acordo com o valor do Bitcoin.

O risco associado aos empréstimos criptográficos

Hipoteticamente, se o Bitcoin fosse para zero, seus proprietários poderiam perder seu investimento e quaisquer juros que recebessem sobre essas moedas.

Quando se trata de usar Bitcoin como garantia para empréstimos, porque a garantia fornecida pelos mutuários é geralmente maior do que os empréstimos, o risco de inadimplência no momento não é muito alto.

Por exemplo, se alguém fosse usar dois Bitcoins como garantia para um empréstimo de $ 25.000, 1%, de três anos, ele ou ela teria que colocar um adicional de 00,8018 Bitcoinsou $ 28.684. Isso é uma relação empréstimo-valor (LTV) de 25%.

Se a taxa de juros for aumentada para 8,95% em três anos, a garantia cai para 1,4009 Bitcoins, equivalente a um LTV de 50%. Se o tomador do empréstimo não pagar os juros em dia, a Celsius usará a garantia para pagar o empréstimo.

O risco de tais empréstimos é mínimo quando o valor das criptomoedas está aumentando. No entanto, dada a volatilidade do Bitcoin e de todas as outras criptomoedas, incluindo Etheruem Classic, um LTV de 50% poderia rapidamente se tornar um LTV de 100% durante um correção de flash como o que aconteceu em maio.

Mas, como Celsius corretamente sugere, os bancos poderiam dar aos poupadores taxas de juros mais altas, mas não o fazem.

“A maioria dos bancos costuma ter entre 14–25% de retorno sobre seu capital, então, ao pagar aos clientes 1% de juros, eles ficam com mais de 80% dos lucros e distribuindo esses ganhos aos seus acionistas, geralmente na forma de dividendos e recompra de ações ”, escreveu Celsius em 2019.

O empréstimo criptografado, embora possua risco, pode se tornar um mecanismo de empréstimo ponto a ponto mais eficiente do que o que existe hoje, tornando esse tipo de DeFi muito atraente.

Ethereum Classic 2.0

Enquanto continuo a lembrar aos leitores, estou em uma jornada para me tornar alfabetizado em criptografia. De maneira nenhuma sou um especialista.

Então, quando me pediram para escrever sobre Ethereum Classic, eu imediatamente adotei o conceito de tokens embrulhados e seu uso no DeFi. E embora eu tenha a ideia de usar um token de Bitcoin embrulhado para facilitar contratos inteligentes, etc., tenho muito mais dificuldade em entender por que gostaria de ter o Ethereum Classic, embrulhado ou desembrulhado.

Com tantas criptomoedas diferentes disponíveis que podem ser depositadas em Celsius, tenho dificuldade em entender por que devo comprar o Ethereum Classic, o 22º maior em valor de mercado.

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Em 2016, como Sephton menciona em seu artigo, Ethereum Classic e Ethereum seguiram direções diferentes devido a um hack multimilionário.

Hoje o Ethereum está buscando um algoritmo de consenso de prova de participação, que gosto do ponto de vista ambiental, enquanto o Ethereum Classic está se mantendo fiel a um conceito de prova de trabalho.

Enquanto procuro pelo DeFi nirvana, para mim, é quase como receber um atendimento ao cliente de alto nível. Eu saberei quando eu ver. Wrapped Ethereum Classic definitivamente não é.

Na data da publicação, Will Ashworth não detinha (direta ou indiretamente) quaisquer posições nos valores mobiliários mencionados neste artigo. As opiniões expressas neste artigo são do autor, sujeitas ao InvestorPlace.com Diretrizes de Publicação.

Will Ashworth tem escrito sobre investimentos em tempo integral desde 2008. As publicações em que ele apareceu incluem InvestorPlace, The Motley Fool Canada, Investopedia, Kiplinger e vários outros nos Estados Unidos e Canadá. Ele gosta particularmente de criar carteiras de modelos que resistem ao teste do tempo. Ele mora em Halifax, Nova Scotia. No momento em que este artigo foi escrito, Will Ashworth não ocupava uma posição em nenhum dos títulos mencionados acima.

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