Warren recebe R $ 300 milhões do GIC para dobrar de tamanho

Em outra licitação que mostra quão aquecido é o interesse dos investidores por plataformas de investimento no mercado brasileiro, o GIC, fundo soberano de Cingapura, está liderando um investimento de R $ 300 milhões na Warren, fintech fundada por Marcelo Maisonnave, Tito Gusmão, André Gusmão , Rodrigo Grundig, Kelly Gusmão, Pedro Englert e Eduardo Glitz.

O valor da rodada da série C representa o dobro do capital que Warren recebeu até hoje (R $ 150 milhões). Também participaram do investimento os fundos Ribbit Capital, Kaszek, Chromo Invest, QED, Meli Fund (do Mercado Livre) e Quartz (de José Galló, ex-CEO da Renner).

Warren vai usar o dinheiro para tentar dobrar o volume de ativos em custódia e aumentar em 50% o número de clientes. Hoje, possui R $ 6 bilhões de ativos custodiados e 200 mil clientes. A meta é chegar a R $ 12 bilhões e 300 mil até o final de 2021.

“Começamos a negociar essa contribuição há três meses”, diz Tito Gusmão, que também é CEO da Warren, ao NeoFeed. “O mercado está aquecido devido às baixas taxas de juros ao redor do mundo. Mas, obviamente, você tem que fazer sua lição de casa. ”

A GIC, que já investiu na Nubank, Loft, Algar, Sankhya e Hotmart no Brasil, aposta em uma startup que adota um modelo que, ao invés de comissões, cobra uma taxa. taxa prática do cliente, uma prática denominada por alguns como “indústria de investimento 3.0”.

“Copiar o modelo dos atuais corretores seria mais fácil, mas estamos aqui para criar o carro elétrico no longo prazo”, diz o CEO da Warren, em uma referência à transição que ocorre na indústria automobilística dos veículos a combustão para aqueles alimentado por eletricidade – neste caso, a metáfora é para corretores que cobram comissão para aqueles que optam por taxa.

Com o caixa cheio, o plano de Warren é aumentar o quadro de funcionários de 400 para 600 – a maioria será contratada para a área de tecnologia. A corretora também investirá pesado em marketing. “Precisamos fazer barulho”, diz Gusmão.

Outro projeto é aumentar o número de consultores de investimentos da plataforma Warren for Business, braço de Warren voltado para profissionais do mercado financeiro, que deve passar dos atuais 340 para 500. “Com eles, vamos desenvolver o plano de bilhões de dólares” , diz Gusmão. “Queremos que eles atinjam o primeiro bilhão de reais em custódia.”

Fusões e aquisições também estão na mira de Warren com o investimento. O alvo, segundo Gusmão, serão empresas que acelerem o crescimento da base de clientes e startups que possam agregar recursos à plataforma de corretagem. “Nos próximos dois meses, devemos anunciar até três fusões e aquisições”, diz Gusmão.

Fundada em 2017 por ex-XPs – Maisonnave foi um dos fundadores da XP ao lado de Guilherme Benchimol – Warren adotou um modelo que, na visão de seus executivos, elimina conflitos de interesse embutidos na distribuição de produtos de investimento, que pagam comissões e estabelecem objetivos de desempenho.

Fundadores da Warren: André Gusmão, Tito Gusmão, Kelly Gusmão, Rodrigo Grundig e Marcelo Maisonnave

O cliente que abre uma conta e investe por meio de sua plataforma pagará um taxa Taxa fixa que varia de 0,5% a 0,7%, dependendo do volume de recursos que você investe. Eles ainda recebem 100% da comissão de volta quando investem em fundos de outros gestores da plataforma.

No caso de consultores de investimento, Warren é remunerado com um taxa 0,3% e o parceiro escolhe o valor da taxa que cobra do consumidor que traz para a plataforma. “Nosso modelo é o dos super-ricos, que não pagam comissão e os Estados Unidos são muito comuns”, explica Gusmão.

Warren também possui algoritmos que ajudam o cliente a construir seu portfólio com base em seus objetivos, que podem ser a criação de uma reserva para aposentadoria, para situações de emergência ou para a abertura de um negócio. E, com base nesses objetivos, é elaborado um portfólio personalizado para cada cliente. Uma equipe, formada por humanos, monitora as alocações, que são reavaliadas de tempos em tempos.

É uma estratégia semelhante à da fintech Magnetis, que recebeu R $ 60 milhões de eventos da Redpoint, Vostok Emerging Finance e Monashees, em julho do ano passado. Assim como Warren, a startup fundada por Luciano Tavares adota o modelo de cobrança para taxa e usa algoritmos para ajudar a criar uma carteira de investimentos para seus clientes.

Mas o jogo das plataformas de investimento é um mercado povoado por bancos digitais de peso e instituições tradicionais que se movem para conquistar sua participação nessa área, que tem crescido em ritmo acelerado nos últimos anos.

É o caso da Nubank, que comprou a Easynvest em setembro do ano passado – a aquisição ainda não foi aprovada pelo Banco Central. Na semana passada, a fintech fundada por David Vélez, avaliada em US $ 25 bilhões em janeiro após um investimento de US $ 400 milhões, começou a mostrar suas garras nessa área.

Mesmo sem a carteira da Easynvest, que tem 1,5 milhão de clientes e R $ 23 bilhões em ativos custodiados, o Nubank lançou, na semana passada, três fundos multimercado para seus clientes, em sua primeira incursão no mundo dos investimentos.

O Modalmais, no qual o Credit Suisse tem participação de 35%, está perto de abrir o capital no B3 e está avaliado em mais de R $ 6 bilhões. De acordo com o prospecto do IPO, ele tinha 1,2 milhão de clientes e R $ 18 bilhões em ativos custodiados em dezembro do ano passado.

Além desse cenário, o Banco Inter, avaliado em R $ 51,2 bilhões, tem R $ 44 bilhões de ativos custodiados. E a Neon, que arrecadou R $ 1,6 bilhão em uma rodada liderada pela General Atlantic no ano passado, adquiriu a corretora Magliano para lançar sua plataforma de investimentos.

Os bancos tradicionais também estão se preparando para essa batalha. O Santander, com o Pi, comprou 60% da fintech Toro Investimentos. O Bradesco, com a Ágora, e o Itaú Unibanco, com o Personnalité, também concordaram e caminham para avançar no mundo das plataformas de investimento.

Sem falar no XP, que caminha para o primeiro trilhão de reais. No primeiro trimestre de 2021, a corretora fundada pela Benchimol, que movimenta US $ 21,4 bilhões na Nasdaq, atingiu a soma de R $ 715 bilhões em ativos custodiados, um aumento de 96% em relação ao mesmo período do ano passado.

Diante de uma competição tão intensa e de um ambiente congestionado, há espaço para todos? “São 3,5 milhões de CPFs registrados na bolsa de valores brasileira. Ainda tem muita gente para começar a operar ”, afirma Bruno Diniz, fundador da consultoria Spiralem.

Para ele, um modelo vencedor que pode servir de exemplo para as plataformas brasileiras é a Robinhood, corretora americana que conquistou milhões de usuários, em sua maioria jovens, por não cobrar corretagem, mas também se envolveu em muita polêmica por causa dos sua interface gamificada. “A diferença será como cada um dos jogadores vai diferenciar a experiência do usuário”, diz Diniz.

Além disso, o ambiente regulatório construído pelo Banco Central criou um cenário favorável para startups inovadoras. “A regulamentação favoreceu a competição”, diz Diniz, que cita o PIX e o open banking como fatores que ajudam as fintechs.

Talvez seja por isso que os investidores não tiraram o pé dos investimentos em fintechs. Nos primeiros três meses de 2021, as startups financeiras receberam US $ 517 milhões em contribuições, o que representa 25% de todos os recursos do ano passado, de acordo com um relatório do District, um ecossistema de startups independente.

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