Os investidores institucionais estão mudando do Bitcoin para o ouro

Uma das maiores razões pelas quais as pessoas investem em ativos como ouro, Bitcoin e altcoins é porque eles agem como uma proteção contra as más políticas do governo.

Veja a Venezuela. A moeda do país sitiado, o bolívar, não vale o papel em que é impresso devido às políticas socialistas draconianas. Como tal, uma porcentagem exagerada de venezuelanos confia no Bitcoin como reserva de valor e para ajudar a sobreviver.

Um exemplo menos severo – embora não menos impactante – é o Canadá. Caso você não tenha ouvido, há um novo projeto de lei sendo considerado, o C-10, que alguns críticos temem que possa levar à regulamentação do governo canadense sobre o conteúdo que você publica no YouTube, Facebook e outros sites de mídia social. Embora o principal defensor do projeto, o ministro do Patrimônio Steven Guilbeault, tenha tentado deixar “muito claro” que o governo busca apenas supervisionar os criadores de conteúdo “profissionais” e não os usuários comuns das redes sociais, persistem temores de que a liberdade de expressão das pessoas esteja em risco.

Até mesmo o Google, dono do YouTube, manifestou preocupação. “Continuamos preocupados com as consequências não intencionais, particularmente no que diz respeito aos potenciais efeitos sobre os direitos expressivos dos canadenses”, disse a empresa em um comunicado.

Isso é precisamente o que os membros da comunidade criptográfica chamam de FUD, ou medo, incerteza e dúvida.

Normalmente usado para se referir a algo ou alguém que tenta espalhar informações negativas sobre criptografia (Elon Musk?), FUD também resume como os canadenses se sentem sobre a legislação proposta.

O retrocesso do Bitcoin é normal e saudável

Falando de Elon Musk, os investidores arrancaram $ 98 milhões de produtos de investimento Bitcoin na semana retrasada, o maior já registrado, depois que o chefe da Tesla anunciou em um tweet que estava suspendendo a compra de veículos usando a criptomoeda. Essa quantia foi suficiente para compensar as entradas líquidas de US $ 48 milhões em todos os outros fundos de ativos digitais. Os fundos Ether, por exemplo, atraíram US $ 27 milhões, elevando o volume de negociação semanal da criptografia a incríveis US $ 4,1 bilhões, o maior de todos os tempos, de acordo com a CoinShares.


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O Bitcoin foi pressionado por mais do que apenas comentários distorcidos de Musk sobre seu uso de energia. O governo chinês também reprimiu o ecossistema criptográfico, proibindo as instituições financeiras de fornecer serviços relacionados a ativos digitais. Uma linha direta foi até mesmo instalada em uma província chinesa, que as pessoas podem usar para delatar vizinhos que suspeitam estarem minerando criptomoedas.

Claro, esta é apenas a 10.000ª vez que a China se posiciona contra a criptografia. Mais FUD.

A liquidação da semana passada foi dramática. Na quarta-feira, o Bitcoin caiu mais de 40% em relação ao seu recorde histórico de $ 64.000, estabelecido em meados de abril. O domínio do mercado do token caiu para 40%, o mínimo em três anos.

Eu acredito que o recuo é saudável. É importante que os investidores se lembrem de que esse tipo de volatilidade é normal para uma classe de ativos especulativos ainda emergente. Também é importante manter as coisas em perspectiva: o Bitcoin ainda está em alta de mais de 30% neste ano, 315% no período de 12 meses.

Investidores institucionais redescobrindo o ouro

Então, para onde foram todos os milhões que fluíram dos fundos criptográficos? Você ficaria surpreso em ouvir ouro?

De acordo com uma análise do contrato futuro do CME, grandes investidores institucionais podem estar mudando do Bitcoin em favor do ouro. “No mês passado, os mercados de futuros do Bitcoin experimentaram sua liquidação mais acentuada e sustentada desde que a ascensão do Bitcoin começou em outubro passado”, escreveu o JPMorgan em uma nota recente aos investidores. Essas liquidações corresponderam a entradas em ETFs de ouro.

O preço do metal amarelo rompeu a resistência chave na semana passada, chegando a US $ 1.890 a onça pela primeira vez desde janeiro, com o dólar americano em queda. O próximo teste é $ 1.900, e depois disso, seu recorde histórico de $ 2.067.

Mais sinais de inflação: os processos de insumos industriais aumentam mais desde março de 1980
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Enquanto o Bitcoin é um ativo especulativo, o ouro é um ativo bem estabelecido e altamente líquido com um histórico de séculos de existência. Nós sabemos quais são os determinantes de preço.

Além de responder a um dólar mais fraco, o ouro está encontrando tração na impressão de dinheiro e no estímulo monetário sem precedentes. A quantidade de dinheiro M2 que circula na economia dos EUA aumentou cerca de 21% em relação ao ano anterior. Enquanto isso, o Federal Reserve mantém seu programa de compra de títulos. Na semana passada, o tamanho do balanço do banco central era de quase US $ 8 trilhões.

Mais avisos de inflação

A inflação também continua a pesar na mente dos investidores, melhorando o cenário de investimento para o ouro. Na semana passada, vimos ainda mais dados surgindo alertando os mercados de que os preços podem subir no curto prazo.

Por um lado, os preços dos insumos para fabricantes na região da Filadélfia aceleraram no ritmo mais rápido em mais de 40 anos. O índice de difusão de preços pagos do Philly Fed subiu para 76,8 este mês, a maior leitura desde março de 1980. Três quartos dos fabricantes relataram aumentos de preços, enquanto nenhum relatou quedas. Espere que esses custos mais altos sejam repassados ​​aos consumidores.


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Muitos dos aumentos de preços podem estar relacionados a custos de remessa recordes e quase recordes. A taxa de embarque de um contêiner de 40 pés continua a subir, já que a demanda supera em muito a oferta. O Drewry World Container Index subiu 7% durante a semana encerrada na quinta-feira passada, para chegar a US $ 5.193, um aumento quase quatro vezes maior do que no ano anterior. As taxas de frete de Xangai a Rotterdam atingiram um novo recorde de US $ 9.865 por contêiner de 40 pés.

As taxas de frete de Xangai a Rotterdam atingiram um novo recorde de US $ 9.865 por contêiner de 40 pés.

Os custos de envio global quase quadruplicaram nos últimos 12 meses
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Os custos com combustível também aumentaram com o ataque cibernético ao Gasoduto Colonial, que fornece 45% do fornecimento de gás para o Sudeste. Na semana passada, GasBuddy previu que os preços da gasolina seriam os mais caros neste fim de semana do Memorial Day em sete anos. A gasolina custará em média US $ 2,98 por galão no próximo fim de semana, disse a empresa, o máximo desde 2014, quando estava em US $ 3,66. Isso poderia ter o efeito de desencorajar algumas famílias totalmente vacinadas de fazer uma viagem de verão bem merecida.

Os passageiros da American Airlines agora podem verificar o status de vacinação usando o VeriFLY

Já que estou falando sobre viagens, este verão pode marcar a reviravolta que esperávamos em termos de demanda de voos comerciais. Como já compartilhei com vocês antes, a União Europeia planeja reabrir suas fronteiras para visitantes totalmente vacinados e, na semana passada, a American Airlines anunciou que agora está permitindo que os passageiros usem o aplicativo VeriFLY para verificar seu status de vacinação antes de voar. Isso dá aos clientes acesso para viagens às Bahamas, El Salvador e Guatemala. Rodas para cima!

Originalmente publicado pela US Funds, 24/05/21


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Preços atuais pagos informa a mudança nos preços pagos em comparação com o mês anterior para empresas de manufatura que relatam relatórios. O índice de difusão é calculado tomando os aumentos percentuais nos relatórios e subtraindo as reduções percentuais nos relatórios. O índice do dólar americano (USDX) é uma medida do valor do dólar americano em relação ao valor de uma cesta de moedas da maioria dos parceiros comerciais mais importantes dos Estados Unidos. M2 é uma medida da oferta monetária que inclui dinheiro, depósitos à vista e quase-dinheiro facilmente conversível. O Drewry World Container Index (WCI) mede os movimentos da taxa de frete marítimo quinzenal de contêineres de 40 pés em sete rotas marítimas principais. É expresso como um preço médio por contêiner de 40 pés (em US $).

As participações podem mudar diariamente. As participações são reportadas a partir do final do trimestre mais recente. Os seguintes títulos mencionados no artigo eram detidos por uma ou mais contas administradas pela US Global Investors em (31/03/2021): American Airlines Group Inc., Tesla Inc.

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