- A BlockFi entrou com pedido de concordata do capítulo 11 na segunda-feira, citando forte exposição à FTX.
- A plataforma criptográfica deve US$ 30 milhões à SEC, de acordo com os pedidos de falência.
- A FTX, que já ofereceu à BlockFi uma linha de crédito de US$ 400 milhões, acabou levando à falência da empresa.
O credor cripto BlockFi entrou com pedido de proteção contra falência do Capítulo 11 na segunda-feira, após a implosão catastrófica da FTX, que continua a causar ondulações no setor.
BlockFi tem mais de 100.000 credores, com passivos e ativos variando de $ 1 bilhão a $ 10 bilhões, de acordo com seu pedido de falência, sendo um dos maiores “West Realm Shires”, a empresa publicamente conhecida como FTX.US, que tem $ 275 milhões reivindicação não garantida.
A BlockFi citou uma exposição significativa ao império cripto de Sam Bankman-Fried, que pediu concordata em 11 de novembro. relatório revelou que o token FTT da FTX compunha uma grande parte do balanço patrimonial da Alameda Research, empresa de comércio quantitativo do Bankman-Fried.
A BlockFi, fundada em 2017 por Flori Marquez e Zac Prince, oferece aos clientes rendimentos em depósitos de tokens. A empresa seguro um aumento de US $ 350 milhões na Série D com uma avaliação de US $ 3 bilhões no ano passado, com grandes nomes como a Bain Capital Ventures.
A empresa teve um ano difícil, no entanto, e seus problemas não começaram esta semana. Os pedidos de falência contam a história dos altos e baixos da empresa.
Em fevereiro, a BlockFi concordou em pagar à Comissão de Valores Mobiliários (SEC) US$ 100 milhões de uma multa sobre um dos produtos com rendimento da empresa. A SEC é o quarto maior credor da BlockFi, devendo à agência $ 30 milhões.
Como a BlockFi foi parar no tribunal de falências
O “retrocesso da indústria” nas criptomoedas não favoreceu a BlockFi, disse Mark Renzi, do Berkeley Research Group, um dos consultores financeiros da empresa, no processo. O valor de mercado da criptomoeda caiu mais de 66% desde seu recorde em novembro de 2021, de acordo com Messer.
Depois que os preços dos tokens caíram por meses, os mercados sofreram uma desaceleração ainda mais rápida em maio. Os maiores nomes da criptomoeda começaram a cair como moscas.
A stablecoin algorítmica TerraUSD, que já teve um valor de mercado de aproximadamente US$ 14 bilhões, entrou em colapso, derrubando uma série de empresas em dificuldades. O credor centralizado de criptomoedas Celsius e a corretora de ativos digitais Voyager também pediram falência.
“BlockFi não teve exposição direta a Celsius, Luna, Terra ou Voyager, além de oferecer aos clientes que enfrentam a BlockFi International a capacidade de negociar Luna em sua plataforma de negociação de varejo”, disse Renzi, acrescentando que os clientes ainda estavam migrando para a plataforma da empresa em meio à crise. .
A BlockFi cortou 20% de sua força de trabalho em junho, citando uma “mudança dramática” nas condições econômicas, cofundador Prince tuitou.
O fiasco do Terra afundou o agora extinto fundo de hedge superalavancado Three Arrows Capital, que tinha uma exposição significativa ao algo stablecoin e também era um dos maiores clientes mutuários da BlockFi.
“Esses eventos, individual e coletivamente, abalaram a confiança dos investidores em criptomoeda e causaram uma purga no mercado, com um número substancial de investidores buscando retirar seus fundos de todo e qualquer investimento em criptomoeda. BlockFi não estava imune”, disse Renzi.
O emaranhado do BlockFi com o FTX
Quando a empresa de empréstimos estava passando por dificuldades financeiras, a BlockFi fechou um acordo com a FTX que abriu uma linha de crédito rotativo de US$ 400 milhões em julho. O “aparente ‘resgate’ da FTX durou pouco”, disse Renzi.
“O suporte da FTX, com sua marca altamente visível, reforçou a confiança do cliente na força e segurança da plataforma BlockFi”, acrescentou. “E, de fato, durante o verão de 2022, a BlockFi manteve suas operações enquanto várias outras plataformas de negociação e bolsas foram forçadas a declarar falência.”
Ironicamente, assim que a “espiral da morte” da FTX começou, a crise de liquidez da BlockFi se seguiu e a empresa interrompeu os saques de contas de usuários em sua plataforma. Devido ao contrato de empréstimo e US$ 355 milhões em ativos digitais mantidos na FTX, a BlockFi teve uma exposição substancial. (A empresa emprestou anteriormente US$ 671 milhões ao Bankman-Fried’s Alameda também.)
“Queremos garantir que as pessoas recuperem o máximo de seu valor o mais rápido possível”, disse Josh Sussberg, sócio da firma de advocacia Kirkland & Ellis da BlockFi, em um comunicado. audiência de falência na terça-feira. A empresa, de acordo com Sussberg, deseja retomar os serviços da plataforma para “maximizar a recuperação dos clientes” em breve.