O DeFi Summer está fadado a se repetir em 2021?

Tudo começou quando o protocolo Compound lançou seu próprio token de governança Compound (COMP), popularizando o conceito de piquetagem. COMP ajudou a inaugurar o frenesi de mineração de liquidez que vemos hoje e, durante esse tempo, também testemunhamos como o token nativo da Yearn Finance, YFI, se tornou a primeira criptomoeda a ultrapassar o preço do Bitcoin.

Com a recente correção de preços e as previsões de análises que prevêem tempos de baixa à nossa frente, é possível que um DeFi verão 2.0 esteja chegando?

Características do último verão DeFi

A indústria está muito mais madura agora do que no ano passado, de acordo com os dados. O Valor Total Bloqueado (TVL) nos protocolos DeFi agora está em US $ 54 bilhões, após atingir o pico de US $ 86 bilhões no mês passado, um aumento maciço dos US $ 680 milhões registrados no início de 2020.

O volume e o número de usuários em centrais descentralizadas (DEXs) também têm registrado crescimento exponencial a cada mês que passa. No mês passado, os DEXs relataram um recorde de mais de US $ 140 bilhões em volume de negócios.

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A interoperabilidade também não era uma coisa naquela época, o que significava que os projetos DeFi operavam principalmente isolados uns dos outros. Hoje em dia, graças ao advento das tecnologias cross-chain, o DeFi está se tornando um espaço cada vez mais conectado.

Novas tendências no mercado DeFi

A tendência de tokens relacionados a alimentos como SushiSwap e Pickle Finance parece ter chegado para ficar, mas o que mais podemos esperar na eventualidade de um segundo verão DeFi?

Agora há uma onda de tokens DeFi de “segunda geração” que oferecem uma variedade de casos de uso e uma infinidade de parcerias de liquidez entre cadeias, onde os protocolos são capazes de alavancar a liquidez entre si. Esses tokens de segunda geração podem ser usados ​​em vários blockchains diferentes e podem ser usados ​​para diferentes casos de uso, como cunhagem de NFTs, piquetagem, etc.

Novos serviços de derivativos, incluindo ativos sintéticos que representam ações e outras commodities da vida real, novos serviços de seguro, dos quais o seguro Tether está se tornando cada vez mais procurado, e o crescimento contínuo do espaço de tokens não fungíveis (NFTs) são algumas outras tendências para ficar de olho em.

Outra tendência que vem se acumulando há algum tempo é a evolução das bolsas Automatic Market Maker (AMM). Essa raça de DEXs forneceu um modelo de negociação totalmente novo e conquistou o mundo criptográfico. Em vez de bolsas convencionais baseadas em livro de pedidos, DEXs baseados em AMM permitem que os usuários negociem diretamente com pools de liquidez e usem um algoritmo para definir os preços com base na profundidade dos ativos disponíveis.

Agora, essas trocas estão evoluindo e se tornando mais complexas, fornecendo modelos de agregação, recursos de privacidade, entre muitas outras ferramentas úteis que aumentam ainda mais os casos de uso do DeFi

Nova tecnologia traz sinais de alta para DeFi

Talvez o desenvolvimento mais importante no espaço sejam as soluções de dimensionamento que estão sendo adotadas.

Com o Eth 2.0 potencialmente ainda a anos de seu lançamento final, as altas taxas e o congestionamento da rede Ethereum destacaram a necessidade de alternativas. O estado da rede melhorou consideravelmente nas últimas semanas, as taxas de transação já despencaram de seus máximos históricos devido a menos transações, mas há um uso crescente da solução de escalonamento da Camada 2 como o Polygon (MATIC).

Redes mais antigas como OMG, anteriormente conhecido como OmiseGo e uma das soluções de dimensionamento mais antigas, e rede Raiden, a versão da Ethereum da Bitcoin’s Lightning Network pode não atender às altas demandas do ecossistema DeFi.

Binance Smart Chain (BSC) ganhou muito espaço nos últimos meses, abandonando alguma descentralização em favor da escalabilidade. Porém, embora muitos projetos DeFi optem por migrar ou adotar o BSC, a rede recentemente enfrentou congestionamento e um número crescente de ataques a seus projetos DeFi.

Por outro lado, o Polygon está emergindo como um candidato sério, recentemente ultrapassando o BSC e até mesmo o Ethereum nas transações diárias. A Polygon oferece muitas soluções de dimensionamento que incluem sidechains e rollups, uma tecnologia para agrupar transações fora da cadeia. Muitos projetos DeFi nativos da Ethereum, como Aave e Kyber Network, estão migrando para o Polygon conforme a plataforma se torna mais rápida para se tornar a solução de escalonamento ideal.

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Impacto de investidores institucionais migrando para DeFi

Após a grande compra de Bitcoins de $ 1,5 bilhão pela Tesla, mais e mais empresas estão procurando entrar no espaço da criptografia.

Visto como uma reserva de valor valiosa e segura, o Bitcoin oferece aos investidores institucionais uma forma alternativa de investimento e uma proteção contra a inflação fiduciária e a incerteza geopolítica.

DeFi, no entanto, dá um passo adiante. Os protocolos de produção agrícola oferecem uma alternativa valiosa às taxas de juros bancárias tradicionais, que já são quase zero em países como os EUA. Uma infinidade de diferentes ativos financeiros fornecidos a instituições também está sendo desenvolvida no blockchain, incluindo serviços de seguro descentralizados como Nexus Mutual que permitem uma mitigação de risco significativa.

As instituições também se preocupam com a legitimidade das plataformas DeFi, é por isso que a aliança Chicago DeFi e outras empresas como a Trustology estão lançando plataformas de lançamento de liquidez que atuam como “firewalls DeFi”. Os projetos DeFi são filtrados e avaliados em termos de conformidade, governança e código de contrato inteligente para que investidores institucionais e profissionais entrem com segurança no setor.

Embora várias empresas de capital de risco, como Grayscale e Chicago DeFi alliance, já tenham mergulhado no espaço, uma extensa pesquisa de blockchain também mostra que várias carteiras de baleias Ethereum pertencem a empresas maiores da Fortune 500, como Microsoft, IBM, Amazon e Walmart.

Com o capital agregado fluindo para o mercado dessas empresas, o espaço DeFi ganhará credibilidade e se tornará mais líquido e menos volátil.

O que podemos esperar no futuro de longo prazo para DeFi

O potencial do DeFi é tão grande que muitas vezes é saudado como o futuro das finanças. Estamos testemunhando a democratização dos serviços financeiros, pois o DeFi permite que qualquer pessoa crie seus próprios instrumentos financeiros e os compartilhe com outras pessoas através do blockchain.

Em uma entrevista recente, o investidor de tanques de tubarões e entusiasta da criptografia, Mark Cuban, foi rápido em destacar a considerável ameaça que o DeFi representa para as finanças tradicionais, declarando que “os bancos deveriam ter medo”.

A replicação da infraestrutura financeira atual no blockchain pode ser altamente benéfica e ajudar a reduzir custos em pagamentos globais, banco de investimento e gerenciamento de ativos. As vantagens de sistemas automatizados e sem confiança como o DeFi podem potencialmente canibalizar uma grande parte do capital atualmente mantido no mercado financeiro tradicional.

No entanto, é quase certo que ambos os ecossistemas coexistirão. Alguns dos grandes avanços dizem respeito à interoperabilidade dentro do próprio setor e à construção de pontes entre o DeFi e o setor financeiro tradicional.

Oráculos aprimorados, que alimentam dados cada vez mais precisos do mundo real, bem como derivados baseados em criptografia que representam commodities do mundo real, como ações, são alguns exemplos de maior interconectividade entre DeFi e CeFi.

A estrada a frente

No entanto, para que a adoção convencional aconteça, a experiência do usuário precisa ser melhorada. Os protocolos complexos precisam ser ainda mais diretos para os usuários finais por meio de interfaces amigáveis. Outro grande obstáculo é também a falta de legislação.

Para que Organizações Autônomas Descentralizadas (DAOs), o modelo de governança por trás de muitos projetos DeFi, tenham um impacto fora da criptografia, elas devem obedecer a uma estrutura legal. No entanto, todo o DeFi ainda está nos estágios do oeste selvagem e se assemelha à mania da ICO de 2017, com atividade não supervisionada e falta de clareza regulatória e políticas de Know Your Customer (KYC).

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Se esses obstáculos puderem ser superados, isso apenas acelerará a revolução DeFi que acontecerá nas próximas décadas.

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Postado em: Análise, DeFi

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