Financiador de hedge de criptografia explica o caminho para o preço de US $ 400.000

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  • Ari Paul é cofundador e diretor de investimentos do fundo de hedge de criptografia BlockTower Capital.
  • Paul explica por que acha que o bitcoin pode subir para $ 100k- $ 400k nos próximos nove a 24 meses.
  • Ele também compartilha as perspectivas e méritos de investimento de finanças descentralizadas e tokens não fungíveis.
  • Veja mais histórias na página de negócios do Insider.

Como muitos investidores no mundo das finanças tradicionais, Ari Paul foi indiferente quando um amigo inteligente lhe enviou um e-mail em 2011 dizendo “bitcoin é interessante, dê uma olhada.”

“Eu respondi definitivamente, o bitcoin nunca terá valor porque o valor vem de uma apreciação histórica de longo prazo do valor, como ouro, ou fiduciário apoiado por armas”, disse Paul em uma entrevista.

Esse e-mail agora serve como uma memória humilhante para Paul, que é o cofundador e diretor de investimentos do fundo de hedge de criptografia e blockchain BlockTower Capital.

Naquela época, como um negociante de derivativos na Susquehanna International e mais tarde um gerente de risco e gerente de portfólio da doação de US $ 7 bilhões da Universidade de Chicago, Paul era cético em relação ao bitcoin.

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Com o tempo, quando começou a aprender mais sobre bitcoin, blockchain e o espaço criptográfico, ele caiu na proverbial toca do coelho, mas foi a resiliência do ativo digital que finalmente o transformou.

Depois de testemunhar o fechamento do mercado negro do Silk Road e o fim da troca de criptografia Mt. infligida por hackers. Gox em 2013 e 2014, Paul comprou seu primeiro bitcoin em meados de 2014 por cerca de $ 400 a $ 500 cada.

“O Bitcoin claramente estava sobrevivendo e prosperando apesar disso”, disse Paul. “Embora o preço estivesse corrigindo, pensei que talvez fosse um bom preço de entrada. Pelo menos não estou comprando o topo, estou comprando um desconto de 70% no topo.”

Bitcoin pode subir para entre $ 100.000 a $ 400.000

As experiências de Paul trabalhando como negociante e alocador de ativos explicam por que ele foi atraído para o mundo da criptomoeda.

Ele disse que nas finanças tradicionais, o comércio se tornou extremamente competitivo, onde os traders estão constantemente lutando por milissegundos de latência ou a segunda casa decimal dos modelos.

No entanto, o comércio de criptografia ainda é um “oceano muito azul” e extremamente ineficiente.

“É um campo de jogo muito nivelado, onde você não está competindo com empresas como a Citadel ou a Renaissance Technologies com muitos anos e muitos bilhões de dólares de custos afundados em seu hardware, infraestrutura e redes especializadas”, disse ele.

De uma perspectiva de alocação de investimentos, Paul estava animado com o potencial “100x” da classe de ativos nascente em comparação com a abordagem de investimento tradicional de compra e manutenção usada por doações universitárias, por exemplo.

Além de seus méritos de investimento, ele também é atraído pela natureza descentralizada e defensiva do bitcoin, que pode ajudar os indivíduos a esconder sua riqueza do alcance de regimes totalitários.

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“Esta é uma tecnologia que capacita o indivíduo contra um exército, um estado ou uma multidão”, disse ele. “Alguém com um

computador desktop
ou um iPhone pode criptografar as comunicações de uma forma que o governo estadual não consegue ler. O Bitcoin é a versão monetária disso e permite que as pessoas que vivem sob um estado totalitário fujam desse país com sua riqueza. “

Os atrativos atributos do bitcoin elevaram a moeda digital a US $ 61.000 há uma semana, ante US $ 20.000 em dezembro passado, mas também contribuíram para sua notória volatilidade. O Bitcoin está pairando em torno de US $ 58.500 nas negociações de sexta-feira à tarde.

Paul acredita que a volatilidade é um subproduto natural da fase de crescimento do bitcoin.

Especificamente, à medida que mais investidores institucionais como Morgan Stanley e BNY Mellon adotassem o bitcoin, os touros do bitcoin apostariam no preço do ativo digital e às vezes de forma alavancada, fazendo com que o preço se valorizasse dramaticamente.

O outro lado disso é que, uma vez que o preço caia um pouco, os investidores correm para liquidar, causando uma correção rápida e acentuada no preço.

“Enquanto o bitcoin ainda estiver em fase de crescimento e até atingir a maturidade, onde basicamente o mundo inteiro está escolhendo ativamente se quer comprá-lo ou não”, disse ele, “provavelmente continuará seguindo essa curva de extrema volatilidade à medida que avança superior.”

Por causa da grande flutuação do bitcoin, em vez de definir uma meta de preço específica para o bitcoin, Paul estima que o token digital aumentará para entre $ 100.000 e $ 400.000 na criptografia atual

mercado de touro
isso provavelmente durará mais nove a 24 meses.

Alta em DeFi e NFTs

A BlockTower Capital aplica quase todas as estratégias tradicionais de fundos de hedge ao mundo da criptografia, o que significa apostar em catalisadores, fazer negociações baseadas em eventos ou em quais protocolos e projetos poderiam agregar valor e uso ao longo do tempo, de acordo com Paul.

Como resultado, ele também está otimista em relação a duas das tendências mais quentes no espaço criptográfico no momento – finanças descentralizadas e tokens não fungíveis.

No nível mais básico, o DeFi é composto de trocas descentralizadas e empréstimos descentralizados, que juntos geraram bilhões de dólares em valor.

Do lado da bolsa, o caso de alta se tornou extremamente atraente desde que Robinhood e outras corretoras decidiram restringir os investidores de varejo de comprar ações da GameStop após sua curta corrida alimentada por aperto, disse Paul.

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Antes mesmo disso, o laborioso processo de transferência de ativos entre diferentes bolsas, cujo fechamento nos finais de semana aumenta a ineficiência, fez com que a moderna infraestrutura cambial parecesse “muito desatualizada”.

“O que o e-mail significa para a comunicação – instantânea, gratuita, global, 24 horas por dia, 7 dias por semana – bitcoin é para dinheiro; você pode transferi-lo para qualquer lugar do mundo 24 horas por dia, sete dias por semana”, disse ele. “E o DeFi é um e-mail para trocas, empréstimos e serviços bancários.”

Quanto aos NFTs, apesar do crescente interesse em arte digital e colecionáveis ​​de esportes, Paul pensa que o amplo conceito de NFTs pode ser aplicado a tudo, desde propriedade imobiliária até propriedade de ações e dívidas.

Mas o frenesi NFT entre os millennials nativos da Internet e a Geração Z é digno de nota. Em um mundo onde produtos falsificados e itens fabricados podem parecer tão bons quanto os autênticos, uma assinatura criptográfica que prova a autenticidade e exclusividade de algo é “incrivelmente importante”, disse Paul.

“É realmente difícil ficar confortável comprando um relógio de $ 40.000 quando eu sei que não posso dizer a diferença entre aquele relógio e uma cópia de $ 2.000, mesmo em uma inspeção de perto”, disse ele. “Se eu não posso dizer a diferença, como posso justificar o pagamento dos US $ 30.000 extras? Então, acho que a autenticidade criptográfica e a proveniência também são melhorias significativas.”