ETF Wrap: é um novo fundo ‘criptográfico’ o tão aguardado ETF bitcoin disfarçado

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O Santo Graal para os entusiastas da criptografia tem sido um fundo negociado em bolsa que investe em criptografia. Não parece que estamos mais perto de conseguir um, pelo menos antes do final de 2021. Gary Gensler, como o novo presidente da Comissão de Valores Mobiliários, parece ter a intenção de garantir que proteções ao investidor estejam em vigor para seguir em frente , e com razão.

Mas a MarketWatch alcançou Matt Hougan, diretor de investimentos da Bitwise Asset Management, ex-diretor executivo da ETF.com, cujo novo fundo pode ter algum apelo para aqueles que anseiam por um ETF bitcoin. Um ponto de venda é que o fundo pode manter sua atração mesmo se um ETF bitcoin eventualmente surgir.

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Movimentos semanais de ETF
Os 5 maiores ganhadores da semana passada

% Desempenho

VanEck Vectors Oil Services ETF OIH,
+ 3,67%

2,4

Estratégia de commodity diversificada de rendimento ótimo da Invesco PDBC

1,2

First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund FTGC,
+ 0,74%

0.9

iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy ETF COMT,
+ 0,55%

0.9

Global X Copper Miners ETF COPX,
+ 0,21%

0.9

Fonte: FactSet, até o fechamento do pregão de quarta-feira, 12 de maio, excluindo ETNs e produtos alavancados

5 maiores declínios da semana passada

% Desempenho

iShares MSCI Taiwan ETF EWT,
+ 1,33%

-9,8

Invesco WilderHill Clean Energy ETF PBW,
+ 4,90%

-8,6

Amplify Transformational Data Sharing ETF BLOK,
+ 6,52%

-8,3

ALPS Clean Energy ACES,
+ 3,76%

-7,9

iShares US Home Construction ETF ITB,
+ 1,18%

-7,7

Fonte: FactSet, até o fechamento do pregão de quarta-feira, 12 de maio, excluindo ETNs e produtos alavancados

Aqui está o que aconteceu?

O desempenho semanal geral dos ETFs foi fraco, pois os investidores têm lutado com a ameaça crescente da inflação e gravitaram em torno de temas e estratégias que eles acham que terão melhor desempenho nesse ambiente.

Leitura: O que a inflação significa para o mercado de ações? É para ser positivo, mas os investidores estão assustados agora

Veja: O maior ‘medo da inflação’ em 40 anos está chegando – o que os investidores do mercado de ações precisam saber

Serviços de petróleo CL.1 de VanEck,
+ 0,21%
fundo registrou um retorno de 2,4% entre os melhores desempenhos ao longo da semana. E a evidência da explosão da inflação parece estar ajudando a impulsionar os fundos focados em commodities, de forma mais ampla, incluindo aqueles para cobre HG00,
+ 0,19%
enquanto a pandemia de COVID-19 afrouxa seu controle em partes do mundo, em meio a um lançamento de vacinas e tratamentos contra o coronavírus.

Um relatório de pesquisa recente da FlexShares indica que fatores como “valor, tamanho e rendimento de dividendos” tendem a apresentar fortes ganhos durante recuperações econômicas como a que os EUA estão experimentando atualmente.

“Dado o desempenho histórico relativo dos fatores de tamanho e valor durante uma recuperação econômica – com um excesso de retorno médio de 15% e 6,5%, respectivamente, durante este tipo de ambiente – os investidores podem querer considerar ETFs com uma inclinação para ações de valor e um menor capitalização de mercado ”, escrevem o pessoal da FlexShares.

FlexShares

Existe um ETF para isso?

A Bitwise Asset Management lançou o Bitwise Crypto Industry Innovators ETF BITQ,
+ 8,52%
no início desta semana.

Existem muitos fundos que tentam alavancar a partir do crescimento no mercado de criptografia e blockchain, mas Hougan argumenta que esse fundo é diferente principalmente porque é permitido carregar “criptografia” no título. Isso pode soar como uma fachada, mas os reguladores obrigam uma empresa / patrocinador, usando uma palavra específica no nome de um fundo, a colocar seu dinheiro onde está a boca.

“É o primeiro ETF com criptografia no nome e o motivo pelo qual é capaz de fazer isso é que mais de 80% é puro jogo”, disseram as empresas.

O profissional da ETF achou que as pessoas estão empolgadas com a ideia de um bitcoin BTCUSD,
-3,30%
financiar porque estão interessados ​​na ideia do ativo digital número 1 do mundo, mas podem não querer detê-lo diretamente.

O bitcoin é inerentemente volátil e difícil de avaliar, o que pode ser um dos motivos pelos quais a SEC tem hesitado em avançar com um fundo de criptografia embrulhado em ETF.

Na terça-feira, a SEC em um comunicado disse que os investidores “devem considerar a volatilidade do bitcoin”, bem como “a falta de regulamentação e potencial para fraude ou manipulação no mercado de Bitcoin subjacente”. A declaração foi uma referência ao crescente mercado futuro de bitcoin e fundos mútuos, mas a mensagem implica que a SEC está agindo com cautela no setor.

Na quinta-feira, os preços do bitcoin no CoinDesk caíram 10%, para cerca de $ 50.170, e atingiram uma baixa em 24 horas de $ 46.294,12, um mês após uma alta de todos os tempos em torno de $ 64.000. A queda do Bitcoin acelerou na quarta-feira, depois que Musk disse que não aceitaria mais a criptografia nas lojas da Tesla. Isso reduziu o complexo de ativos digitais mais amplo, com ativos vinculados ao Ethereum ETHUSD,
-4,22%,
a segunda maior criptografia do mundo, também na cor vermelha. Isso inclui ativos de meme dogecoin DOGEUSD,
-1,79%.

A BITQ é composta por 30 empresas e é ponderada pelo valor de mercado, mas limitada a 10%. Possui plataforma de criptografia Coinbase Global COIN,
-2,54%
como sua maior participação. MicroStrategy Inc. MSTR de Michael Saylor,
+ 6,81%
é outro componente significativo, assim como o Galaxy Digital Holdings GLXY de Mike Novogratz,
+ 16,24%
e mineradores de bitcoin Riot Blockchain RIOT,
+ 17,05%
e Marathon Digital Holdings MARA,
+ 17,40%.

Este não é exatamente um bitcoin ETF, há muitos arquivos registrados na SEC, mas para muitos investidores que conseguem engolir os movimentos selvagens da criptografia, essa pode ser uma alternativa.

“Este não é um bitcoin ETF, mas detém as empresas que estão construindo o [crypto] infraestrutura ”, disse Hougan.

É importante notar que há pelo menos um participante notável no mundo dos ativos digitais com uma composição de fundo semelhante à do BITQ.

Transformação Digital de Vetores VanEck ETF DAPP,
+ 8,55%,
que fez sua estreia no mês passado, visa dar aos proprietários exposição à “transformação digital da economia” e detém várias empresas como a Bitwise, mas vem sem o título de “criptografia” e com uma taxa de despesas inferior de 0,65%, contra 0,85% para Bitwise.

O DAPP caiu 16% no início desta semana.

Gráfico da semana

As ações de tecnologia foram punidas na recente liquidação que viu o Dow Jones Industrial Average, o índice S&P 500 e o Nasdaq Composite Index serem derrotados na quarta-feira. Mas o fundo Ark Innovation de Cathie Wood viu o pior da desaceleração das ações, relata o The Wall Street Journal.

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