Como as bolsas DeFi estão surgindo para desafiar a CeFi e a TradFi

As finanças descentralizadas (DeFi) tiveram um crescimento explosivo no ano passado e as bolsas descentralizadas (DEXs) como o Uniswap surgiram para desafiar as finanças centralizadas (CeFi) ou as bolsas de criptomoedas centralizadas, como Coinbase e Binance.

Ao contrário das trocas convencionais de criptomoedas, as trocas descentralizadas facilitam as transações ponto a ponto diretas e eliminam a necessidade de intermediários. No mês passado, US $ 173 bilhões em transações ocorreram em DEXs, acima de cerca de US $ 1 bilhão um ano atrás, de acordo com a Dune Analytics.

Uniswap, a maior bolsa à vista descentralizada, viu US $ 1,4 bilhão em volume de negociação 24 horas por dia em 17 de junho, em comparação com as duas maiores bolsas centralizadas, US $ 15,9 bilhões da Binance e US $ 2,1 bilhões da Coinbase, de acordo com a CoinGecko.

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Junto com o rápido crescimento do DeFi, novos usuários e jogadores continuam a entrar no mercado.

A SynFutures, bolsa descentralizada de derivativos sediada em Cingapura, anunciou esta semana a conclusão de uma rodada da série A de US $ 14 milhões. O levantamento de fundos foi liderado pela Polychain Capital com a participação da Framework Ventures, Pantera Capital, Bybit, Wintermute, CMS, Kronos e IOSG Ventures. Isso segue uma rodada inicial de semente de US $ 1,4 milhão em janeiro da Standard Crypto e Dragonfly Capital, trazendo o financiamento total da SynFutures para US $ 15,4 milhões.

“Nos mercados financeiros tradicionais, o volume de negociação de derivativos supera em muito o da negociação à vista e agora estamos vendo uma mudança semelhante na criptografia, especialmente em bolsas centralizadas”, disse Olaf Carlson-Wee, fundador e CEO da Polychain Capital. “À medida que os DEXs ganham cada vez mais participação de mercado, vemos uma oportunidade única para a SynFutures se tornar o principal mercado de futuros da economia descentralizada.”

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Reduzindo as barreiras de entrada no mercado de derivativos

A plataforma SynFutures é focada em derivativos – instrumentos financeiros, como contratos futuros ou opções com base nos valores de seus ativos subjacentes – e oferece suporte a uma variedade de ativos, incluindo ativos do mundo real de cadeia cruzada e fora da cadeia Ethereum, negociados contra tokens ERC-20 como margem.

A SynFutures lançou sua plataforma para usuários que pré-registram (em um “alpha fechado”) e a plataforma irá ao ar na mainnet da Ethereum e Polygon, uma plataforma de escalonamento da camada 2 da Ethereum, no próximo mês.

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“Nosso objetivo é nivelar o campo de jogo para o investidor médio, cultivando um mercado livre e aberto para a negociação de derivativos”, disse Rachel Lin, fundadora e CEO da SynFutures, em um comunicado.

“Estamos visando investidores que estão explorando novas maneiras de proteger o risco e criar arbitragem no mercado com derivativos. Isso inclui investidores de varejo e gestores de ativos como escritórios familiares, fundos de hedge, etc., muitos dos quais provavelmente têm alguma exposição nos mercados à vista e agora estão procurando fazer negócios mais sofisticados ”, acrescentou Lin, que dirigia vendas de derivativos estruturados no Deutsche Bank e co-fundou Matrixport, um dos maiores neobanks de ativos digitais da Ásia, antes de fundar a SynFutures. “Também vemos muitas oportunidades nos mercados emergentes, onde há falta de infraestrutura financeira e alguns ativos podem não ser acessíveis ao investidor médio.”

Por que trocas descentralizadas?

Com uma troca descentralizada, a custódia de ativos, a liquidação e a formação de mercado são automatizadas por contratos inteligentes, o que cria um ambiente de negociação mais eficiente e aberto, disse Lin Forkast.News em uma entrevista.

Em contraste, para bolsas centralizadas, a bolsa é o mecanismo de combinação de negociação e também desempenha o papel de contraparte para o negociador. “Para os usuários, isso representa um risco enorme porque as trocas centralizadas são uma caixa preta. Você não sabe como a ordem foi executada, se outra bolsa centralizada pode ter problemas para cumprir a negociação ou se a cotação está incorreta ”, disse Lin.

“O que é ótimo em um sistema descentralizado é que tudo é automatizado … tudo é escrito em código, o que traz uma sensação de abertura e transparência”, acrescentou Lin. “Você pode usar um modelo de criador de mercado automatizado (AMM) para cotar o preço”, disse Lin, acrescentando que um AMM pode ser pensado como “um criador de mercado robótico que está sempre pronto para cotar preços de dois ativos com um valor predefinido algoritmo.”

“E com isso, a formação de mercado, que costumava ser dominada por um punhado de grandes instituições e fundos, pode ser tão simples quanto fazer um depósito e ir embora”, disse Lin.

Os AMMs revolucionaram completamente os negócios de criação de mercado e agora os usuários do DeFi podem criar facilmente um novo mercado de pares de ativos, fornecer liquidez e ganhar taxas, disse Lin. Houve maior transparência porque “tudo – o preço, os lucros, as perdas, a liquidação – é transparente e rastreável”.

“Agora estamos expandindo este modelo com design de produto financeiro rígido e gestão de risco para o mercado de derivativos”, disse Lin, acrescentando que a plataforma SynFutures foi projetada para incorporar mecanismos de gestão de risco, como definir uma derrapagem máxima de preço dentro de um bloco, para proteja as posições dos usuários e evite a volatilidade de preços não intencional, por exemplo, por meio da manipulação dos preços do índice oracle por empréstimos instantâneos.

“O DeFi está em seu estágio inicial e muitas pessoas que estão criando protocolos não vêm de uma formação financeira tradicional e não estão cientes de tais limitações e de que tais projetos foram incorporados aos sistemas financeiros tradicionais”, disse Lin, “Então nós os trazemos. ”

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CeFi versus DeFi – qual vai prevalecer?

Lin vê DeFi e CeFi coexistindo por “um bom tempo” devido aos problemas de DeFi com a experiência do usuário, aumento dos requisitos de lavagem de dinheiro / conheça seu cliente (AML / KYC) e capacidade de infraestrutura, especialmente com a rede Ethereum .

Comparando o DeFi agora com os primeiros dias da Internet, onde o que empresas como Amazon e Alibaba fizeram foi diminuir a barreira de entrada para as pessoas abrirem uma loja, Lin disse: “Queremos trazer mais variedades de ativos na rede e reduzir a entrada barreira para as pessoas fornecerem esses serviços à plataforma, e a infraestrutura e a experiência do usuário irão melhorar com o aumento da demanda ”.

“Se você focar na experiência do usuário desde o primeiro dia, é muito difícil porque você não tem nenhuma demanda”, acrescentou ela. “Mas eu acredito que isso vai acontecer, é só dar um tempo.”

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