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Bitcoin poderia substituir o ouro como o novo porto seguro?

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Um número crescente de pessoas acredita que o Bitcoin poderá em breve substituir o ouro como um porto seguro contra a desvalorização do dólar. Isso, claro, é apenas especulação, mas é curioso ver a exuberância das pessoas em relação ao Bitcoin.

Além do fato de haver uma infinidade de moedas digitais (ativos), o que é único no Bitcoin é o fato de seu fornecimento ser realmente fixo. Apenas 21 milhões de bitcoins serão produzidos. Então, considerando que existem cerca de 47 milhões de milionários no mundo, se cada um deles quisesse apenas um bitcoin, nem todos poderiam adquirir um. Essas limitações de fornecimento tornam o Bitcoin otimista.

O ouro, por outro lado, tem sido um meio de armazenar riqueza por 5.000 anos e é um ativo físico real. Sempre teve valor em tempos de incerteza geopolítica e tem muitos usos comerciais. É inerte, tornando-se para as eras, e com a mineração em declínio e a demanda em ascensão, só podemos supor que os preços aumentariam.

Seja digital ou físico, no centro do debate está uma desconfiança universal do governo, e com razão, na minha opinião. Vimos os governos gastarem e imprimirem dinheiro em níveis tão fora da linha de responsabilidade que tudo o que podemos fazer é observar e esperar para ver o que acontece a seguir.

É enlouquecedor ver as moedas de todo o mundo entrarem em colapso e os regimes fracassarem, isso apenas alimenta o apetite por encontrar maneiras de armazenar riqueza fora das garras dos governos. Você tem que se perguntar, qual é o ponto de inflexão?

Uma história do valor do ouro vem em círculo completo

Quando se trata de ouro, só precisamos olhar para a história para saber sua viabilidade, mas além do preço histórico do ouro, os eventos históricos que influenciaram esses preços são onde nosso foco precisa estar, pois vemos as coisas começando a se fechar .

O ouro tem uma história muito longa, mas retomaremos com a assinatura do Federal Reserve Act em 1913. Na época, o país enfrentava uma escassez de oferta de dinheiro nos bancos locais, e a ideia de centralizar o sistema bancário parecia a resposta para controlar a elasticidade da oferta monetária.

Então, em 1934, o governo estava com pouco dinheiro. Assim, para aumentar a oferta no Federal Reserve, eles aumentaram o preço à vista do ouro em 69%, para US$ 35 por onça. (É importante notar aqui que o dólar era lastreado pelo padrão ouro na época e para ter mais dinheiro, o preço do ouro teria que ser mais alto.) Não era a impressão que vemos hoje, mas mostra a capacidade do governo de manipular a moeda.

Eu escrevi sobre algo semelhante que os romanos fizeram em meu livro, senso comum. César Augusto aparou as bordas das moedas de ouro para colher o ouro para criar um novo conjunto de moedas. O resultado foi uma moeda menor com menos ouro, mas mais moedas para circular. Bem, nós sabemos como isso acabou.

Estagnação, depois inflação

Saltando para 1964, vemos que a média do Dow Jones estava em torno de 800, e 16 anos depois ainda pairava em torno de 800. As razões para a linha reta foram muitas: a Guerra do Vietnã, uma pesada carga tributária, inflação galopante e as possibilidades persistentes de um guerra nuclear entre a União Soviética e os Estados Unidos. A convergência de todas essas coisas impedia a melhora da economia e os mercados permaneciam estagnados.

Em 1971, o governo se viu com mais uma escassez de oferta de dinheiro, e sua resposta foi livrar-se da única coisa que os impedia: o padrão-ouro. Então, o governo rebaixou nossa moeda do ouro e a converteu em uma moeda fiduciária. Isso permitiu o que hoje chamamos de capacidade de imprimir dinheiro sem nada que respalde o valor declarado além da capacidade de crédito do governo.

Após essa conversão para uma moeda fiduciária, o ouro começou a subir de valor à medida que o dólar começou a se depreciar, atingindo um preço médio de US$ 614 em 1980, acima dos US$ 35 em menos de uma década.

Hot Economy Martelos Ouro

Então veio o Economic Recovery Tax Act de 1981, que deu início a uma explosão de riqueza que se estendeu até a década de 1990. O ato reduziu impostos e regulamentações. Mais tarde na década, veio a queda da União Soviética comunista, que despertou otimismo sobre o futuro e aliviou as perspectivas de uma ameaça nuclear ou tomada comunista. Com uma visão mais otimista da economia, à medida que a demanda encolheu, vimos o preço do ouro cair, chegando ao fundo do poço em 2001 a um preço médio de US$ 271.

Então, no início dos anos 2000, vimos uma mudança de volta para a perda de confiança quando uma série de eventos mudou a maré e ressurgiu inseguranças do passado. O estouro da bolha da tecnologia, o ataque terrorista de 11 de setembro e o colapso das hipotecas ocorreram em um período de oito anos. O governo mais uma vez ligou as impressoras, e o dinheiro grátis começou a circular de uma forma sem precedentes e não parou desde então.

Após o pior de 2008, os mercados e nossa economia começaram a sair de um buraco até a Lei de Corte de Impostos e Empregos de 2017. De 2017 a 2021 (incluindo COVID em 2020), os mercados aumentaram 56% como resultado de os cortes de impostos e a desregulamentação, permitindo que as empresas expandam e contratem mais funcionários.

De volta para o Futuro

Avançando até hoje, vemos o governo gastando dinheiro agressivamente e, se olharmos para outros países que percorreram o caminho em que estamos (não muito diferente dos romanos), vemos que termina mal.

Também devemos estar atentos ao fato de que há um sério aumento nas tensões globais entre a China e os Estados Unidos, e a Rússia e os Estados Unidos, que têm uma estranha semelhança com a Guerra Fria.

Mencionei anteriormente que estávamos fechando o círculo. O que aprendemos com esta lição de história é que o apetite do governo por gastar dinheiro é insaciável e provou corroer nossa moeda para que fim? Isso deixa o futuro dos mercados, nossa moeda e o futuro de nosso país incertos à medida que nos aventuramos cada vez mais fundo em águas desconhecidas.

Com tudo isso em mente, e quanto ao Bitcoin vs. Gold?

O que me traz de volta à questão, o Bitcoin substituirá o ouro como o novo porto seguro? Na falta de uma bola de cristal, eu sei se isso vai acontecer, e ninguém mais. Francamente, nem tenho certeza se esta é a pergunta certa a ser feita, mas é uma pergunta persistente e que não pode ser respondida sem entender a história de nossa moeda.

Com toda essa incerteza ao nosso redor, certamente estamos vendo um voo para a segurança, mas se você é um investidor diversificado, talvez deva possuir ouro e Bitcoin em vez de debater sobre qual é melhor. Concentrando-se em coisas que você pode controlar, como sua alocação, você pode participar se houver ganhos e limitar sua exposição se algo der errado. Daí a diversificação.

Os proponentes acreditam que o Bitcoin e seu blockchain podem muito bem reconectar toda a rede financeira global com base no fato de que bitcoin e blockchain, juntamente com contratos inteligentes e NFTs, são as inovações tecnológicas mais revolucionárias desde a própria Internet. Com isso, é seguro considerar que ele se destaca como sua própria classe de ativos separada do ouro.

Mas se alguém for firme na comparação do ativo digital com o ouro, pode-se dizer que o Bitcoin é o mais conveniente dos dois, pois é acessível pela Internet a qualquer momento. No entanto, como um ativo físico, o ouro pode ser mantido com segurança, sem interrupções na Internet ou ameaças de hackers.

Concluirei com isso: o ouro sempre foi um armazenamento de riqueza, e o Bitcoin pode muito bem ser isso no futuro, mas é muito volátil para substituir o ouro neste momento. Em vez disso, olhe para o Bitcoin como a tecnologia de amanhã, sabendo que o amanhã está mais próximo do que você pensa.

Uma das coisas mais importantes a considerar antes de comprar ouro, Bitcoin ou outros investimentos é conhecer sua tolerância ao risco. Muitas pessoas não têm certeza sobre como articular seus sentimentos sobre o risco e muitas vezes recorrem ao uso de palavras ambíguas para descrever sua tolerância. Isso não precisa ser o seu caso. Você pode ter uma pontuação precisa para descrever sua tolerância ao risco gratuitamente, tomando meu teste de pontuação de risco aqui.

Fontes:
https://www.hoover.org/research/ten-causes-reagan-boom-1982-1997
https://www.washingtonpost.com/news/wonk/wp/2013/12/21/the-federal-reserve-was-created-100-years-ago-this-is-how-it-happened/
https://www.federalreservehistory.org/essays/jekyll-island-conference
https://www.macrotrends.net/1333/historical-gold-prices-100-year-chart
https://www.macrotrends.net/1358/dow-jones-industrial-average-last-10-years
https://coingeek.com/bitcoin-creator-dr-craig-wright-on-trickle-down-theory/

Fundador e Presidente, Skrobonja Financial Group LLC

Brian Skrobonja é autor, blogueiro, podcaster e palestrante. Ele é o fundador da empresa de gestão de patrimônio com sede em St. Louis Mo. Skrobonja Financial Group LLC. Seu objetivo é ajudar seu público a descobrir a raiz de suas crenças sobre dinheiro e desafiá-los a pensar de forma diferente. Brian é autor de três livros, e seu podcast de senso comum foi nomeado um dos Top 10 pela Forbes. Em 2017, 2019, 2020, 2021 e 2022, Brian foi premiado como Melhor Gerente de Patrimônio, em 2021 recebeu o Melhor em negócios e o Futuro 50 em 2018 da St. Louis Small Business.

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